Chứng Khoán Phái Sinh

Chứng khoán phái sinh là một loại công cụ tài chính có giá trị dựa trên một tài sản cơ sở khác. Theo Luật Chứng khoán 2019, chứng khoán phái sinh được định nghĩa là hợp đồng, bao gồm hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai, và hợp đồng kỳ hạn. Các hợp đồng này xác định quyền và nghĩa vụ của các bên liên quan đến việc thanh toán và chuyển giao tài sản cơ sở theo mức giá và thời gian đã định trước.

Chứng khoán phái sinh là gì? Ví dụ về chứng khoán phái sinh? Điều kiện cấp chứng chỉ hành nghề chứng khoán?

Minh họa về khái niệm chứng khoán phái sinh và các loại hợp đồng liên quan.

Tài sản cơ sở có thể là chứng khoán, chỉ số chứng khoán, hoặc các tài sản khác được Chính phủ quy định. Giá trị của chứng khoán phái sinh biến động theo giá trị của tài sản cơ sở. Chính vì vậy, chứng khoán phái sinh được sử dụng để quản lý rủi ro, đầu cơ, hoặc tận dụng các cơ hội arbitrage trên thị trường.

Một số ví dụ về chứng khoán phái sinh bao gồm:

• Hợp đồng tương lai (Futures Contracts): Nhà đầu tư có thể mua hợp đồng tương lai trên chỉ số VN30 để dự đoán sự tăng giá của thị trường. Nếu chỉ số tăng, nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận từ chênh lệch giá.
• Hợp đồng quyền chọn (Options Contracts): Một doanh nghiệp xuất khẩu gạo có thể mua quyền chọn bán (put option) để bảo vệ mình khỏi rủi ro giá gạo giảm. Nếu giá gạo giảm, doanh nghiệp có thể thực hiện quyền bán gạo với giá đã thỏa thuận trước đó.
• Hợp đồng hoán đổi (Swaps): Một công ty Việt Nam muốn vay vốn bằng USD nhưng lo ngại về biến động tỷ giá có thể sử dụng hợp đồng hoán đổi lãi suất để chuyển đổi nghĩa vụ trả lãi suất từ USD sang VND.

Việc sử dụng chứng khoán phái sinh đòi hỏi sự hiểu biết về thị trường và quản lý rủi ro. Nhà đầu tư cần phải đánh giá kỹ lưỡng các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của tài sản cơ sở và các rủi ro liên quan trước khi tham gia giao dịch.

Theo Luật Chứng khoán 2019, điều kiện để được cấp chứng chỉ hành nghề chứng khoán bao gồm có năng lực hành vi dân sự đầy đủ, không bị truy cứu trách nhiệm hình sự hoặc cấm hành nghề, có trình độ từ đại học trở lên, có trình độ chuyên môn về chứng khoán, và đạt yêu cầu trong kỳ thi sát hạch. Các loại chứng chỉ hành nghề chứng khoán bao gồm chứng chỉ hành nghề môi giới chứng khoán, chứng chỉ hành nghề phân tích tài chính, và chứng chỉ hành nghề quản lý quỹ.